Tukar Contoh Sampul Forex

Dasar-dasar dari Forex Swap Diperbarui: 20 April 2016 at 9:41 AM Di pasar forex. Pertukaran valuta asing adalah transaksi mata uang dua bagian atau dua kaki yang digunakan untuk menggeser atau menukar tanggal nilai posisi valuta asing ke tanggal lain, yang sering kali lebih jauh terjadi di masa depan. Baca penjelasan singkat tentang swap mata uang. Juga, istilah forex swap dapat mengacu pada jumlah titik pips atau titik tukar yang ditambahkan atau dikurangi oleh pedagang dari nilai tukar awal nilai tukar, seringkali kurs spot, untuk mendapatkan nilai tukar forward saat menentukan harga transaksi pertukaran valuta asing. Bagaimana Transaksi Tukar Forex Bekerja Pada transaksi pertukaran valas pertama, jumlah mata uang tertentu dibeli atau dijual versus mata uang lain pada tingkat yang disepakati pada tanggal awal. Ini sering disebut tanggal yang dekat karena biasanya tanggal pertama tiba relatif terhadap tanggal saat ini. Di leg kedua, jumlah mata uang yang sama kemudian dijual atau dibeli secara bersamaan versus mata uang lainnya pada tingkat yang disepakati kedua pada tanggal nilai lain, yang sering disebut tanggal yang jauh. Kesepakatan swap forex ini secara efektif menghasilkan tidak ada (atau sangat sedikit) keterpaparan bersih terhadap kurs spot yang berlaku, karena walaupun leg pertama membuka risiko pasar spot, leg kedua swap segera menutupnya. Poin Swap Forex dan Biaya Pembelian Titik swap forex ke tanggal nilai tertentu akan ditentukan secara matematis dari keseluruhan biaya yang terlibat saat Anda meminjamkan satu mata uang dan meminjam lainnya selama jangka waktu yang terbentang dari tanggal spot sampai tanggal nilai. Ini kadang disebut biaya carry atau hanya carry dan akan dikonversi ke dalam mata uang pips agar bisa ditambahkan atau dikurangkan dari spot rate. Pengambilan dapat dihitung dari jumlah hari dari tempat sampai tanggal ke depan, ditambah suku bunga deposito antar bank yang berlaku untuk kedua mata uang tersebut sampai tanggal nilai depan. Umumnya, carry akan positif bagi pihak yang menjual mata uang tingkat bunga yang lebih tinggi ke depan dan negatif bagi pihak yang membeli mata uang tingkat bunga yang lebih tinggi ke depan. Mengapa Swap Forex Digunakan Swap valuta asing akan sering digunakan saat trader atau hedger perlu menggulirkan posisi terbuka forex yang ada ke depan untuk mendapatkan tanggal di masa depan untuk menghindari atau menunda pengiriman yang dipersyaratkan dalam kontrak. Namun demikian, swap forex juga bisa digunakan untuk mendekatkan tanggal pengiriman. Sebagai contoh, trader forex akan sering melakukan rollover, yang secara teknis dikenal sebagai tomnext swaps, untuk memperpanjang nilai tanggal dari posisi terdahulu yang sebelumnya masuk ke satu hari sebelumnya ke nilai spot spot saat ini. Beberapa broker forex ritel (daftar teratas broker terpercaya) bahkan akan melakukan rollovers ini secara otomatis untuk klien mereka pada posisi terbuka setelah pukul 5 sore EST. Di sisi lain, perusahaan mungkin ingin menggunakan swap forex untuk tujuan lindung nilai jika mereka menemukan bahwa arus kas mata uang yang diantisipasi, yang telah terlindungi dengan kontrak langsung berjangka balik, sebenarnya akan tertunda selama satu bulan tambahan. Dalam kasus ini, mereka hanya bisa menggulung kontrak forward outright forward hedge out satu bulan. Mereka akan melakukan ini dengan menyetujui pertukaran forex di mana mereka menutup kontrak yang ada di dekat kontrak dan kemudian membuka yang baru untuk tanggal yang diinginkan satu bulan lebih jauh. Pernyataan Risiko: Perdagangan Valuta Asing dengan marjin membawa tingkat risiko tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua investor. Kemungkinan ada bahwa Anda bisa kehilangan lebih dari setoran awal Anda. Tingkat leverage yang tinggi dapat bekerja melawan Anda dan juga untuk Anda. Pengantar Kontrak Swap Derivatif dapat dibagi menjadi dua keluarga umum: 1. Klaim kontinjensi, mis. Opsi 2. Klaim berjangka, termasuk futures yang diperdagangkan di bursa, kontrak berjangka dan swap Swap adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar urutan arus kas untuk jangka waktu tertentu. Biasanya, pada saat kontrak dimulai, setidaknya satu dari rangkaian arus kas ini ditentukan oleh variabel acak atau tidak pasti, seperti suku bunga. nilai tukar mata uang asing. Harga saham atau harga komoditas. Secara konseptual, seseorang dapat melihat swap baik sebagai portofolio kontrak forward, atau sebagai posisi long dalam satu obligasi ditambah dengan posisi short dalam obligasi lain. Artikel ini akan membahas dua jenis swap yang paling umum dan paling dasar: suku bunga dasar vanila dan swap mata uang. Pasar Swap Tidak seperti kebanyakan pilihan standar dan kontrak futures, swap bukan instrumen yang diperdagangkan di bursa. Sebaliknya, swap adalah kontrak khusus yang diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC) antara pihak swasta. Perusahaan dan lembaga keuangan mendominasi pasar swap, dengan sedikit (jika ada) individu yang pernah berpartisipasi. Karena swap terjadi di pasar OTC, selalu ada risiko default counterpart pada swap. Pertukaran suku bunga pertama terjadi antara IBM dan Bank Dunia pada tahun 1981. Namun, meskipun mereka relatif muda, swap telah meledak dalam popularitas. Pada tahun 1987, International Swaps and Derivatives Association melaporkan bahwa pasar swap memiliki nilai nosional sebesar 865,6 miliar. Pada pertengahan 2006, angka ini melampaui 250 triliun, menurut Bank for International Settlements. Angka itu lebih dari 15 kali ukuran pasar ekuitas A. S. Suku Bunga Suku Bunga Vanilla Biasa Swap yang paling umum dan sederhana adalah swap suku bunga vanila polos. Dalam swap ini, Pihak A setuju untuk membayar Pihak B tingkat suku bunga tetap yang telah ditentukan sebelumnya pada prinsipal nosional pada tanggal tertentu untuk jangka waktu tertentu. Pada saat bersamaan, Pihak B setuju untuk melakukan pembayaran berdasarkan tingkat bunga mengambang ke Pihak A pada kepala nosional yang sama pada tanggal yang ditentukan yang sama untuk jangka waktu yang ditentukan. Dalam swap vanila polos. Dua arus kas dibayar dalam mata uang yang sama. Tanggal pembayaran yang ditentukan disebut tanggal penyelesaian. Dan waktu antara disebut periode penyelesaian. Karena swap adalah kontrak yang disesuaikan, pembayaran bunga dapat dilakukan setiap tahun, tiga bulanan, bulanan, atau pada interval lain yang ditentukan oleh para pihak. Misalnya, pada tanggal 31 Desember 2006, Perusahaan A dan Perusahaan B melakukan swap lima tahun dengan persyaratan sebagai berikut: Perusahaan A membayar Perusahaan B sejumlah 6 orang dengan prinsip pokok sebesar 20 juta. Perusahaan B membayar Perusahaan A sebesar LIBOR 1 tahun 1 per tahun dengan pokok nosional sebesar 20 juta. LIBOR, atau London Interbank Offer Rate. Adalah suku bunga yang ditawarkan oleh bank-bank London pada deposito yang dilakukan oleh bank lain di pasar eurodolar. Pasar untuk swap suku bunga sering (tapi tidak selalu) menggunakan LIBOR sebagai basis untuk tingkat bunga mengambang. Untuk kesederhanaan, mari kita asumsikan dua pihak melakukan pembayaran pertukaran setiap tahun pada tanggal 31 Desember, dimulai pada tahun 2007 dan ditutup pada tahun 2011. Pada akhir tahun 2007, Perusahaan A akan membayar Perusahaan B 20.000.000 6 1.200.000. Pada tanggal 31 Desember 2006, LIBOR satu tahun adalah 5,33, Perusahaan B akan membayar Perusahaan A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. Dalam swap suku bunga vanila polos, suku bunga mengambang biasanya ditentukan pada awal periode permukiman. Biasanya, kontrak swap memungkinkan pembayaran dijaring satu sama lain untuk menghindari pembayaran yang tidak perlu. Di sini, Perusahaan B membayar 66.000, dan Perusahaan A tidak membayar apapun. Tanpa titik apakah kepala sekolah berpindah tangan, karena itulah disebut sebagai jumlah nosional. Gambar 1 menunjukkan arus kas antar pihak, yang terjadi setiap tahun (dalam contoh ini). Siapa yang Menggunakan Swap Motivasi untuk menggunakan kontrak swap terbagi dalam dua kategori dasar: kebutuhan komersial dan keunggulan komparatif. Operasi bisnis normal beberapa perusahaan menyebabkan beberapa jenis suku bunga atau eksposur mata uang yang dapat diatasi swap dapat meringankan. Misalnya, pertimbangkan bank, yang membayar bunga mengambang dari bunga deposito (misalnya liabilitas) dan memperoleh tingkat bunga tetap atas pinjaman (misalnya aset). Ketidakcocokan antara aset dan kewajiban dapat menyebabkan kesulitan yang luar biasa. Bank dapat menggunakan fixed-pay swap (membayar suku bunga tetap dan menerima tingkat bunga mengambang) untuk mengubah aset fixed-rate menjadi aset tingkat bunga mengambang, yang akan sesuai dengan tingkat bunga mengambang. Beberapa perusahaan memiliki keunggulan komparatif dalam memperoleh jenis pembiayaan tertentu. Namun, keunggulan komparatif ini mungkin bukan untuk jenis pembiayaan yang diinginkan. Dalam kasus ini, perusahaan dapat memperoleh pembiayaan yang memiliki keunggulan komparatif, kemudian menggunakan swap untuk mengubahnya menjadi jenis pembiayaan yang diinginkan. Misalnya, pertimbangkan perusahaan A. S. yang terkenal yang ingin memperluas operasinya ke Eropa, yang kurang dikenal. Ini kemungkinan akan menerima persyaratan pembiayaan yang lebih baik di A. S. Dengan menggunakan swap mata uang, perusahaan tersebut diakhiri dengan euro yang dibutuhkan untuk mendanai ekspansi. Keluar dari Perjanjian Swap Terkadang salah satu pihak swap perlu keluar dari swap sebelum tanggal terminasi yang disepakati. Hal ini mirip dengan investor yang menjual futures atau kontrak opsi yang diperdagangkan di bursa sebelum kadaluarsa. Ada empat cara dasar untuk melakukannya: 1. Buy Out the Counterparty: Sama seperti pilihan atau kontrak berjangka. Swap memiliki nilai pasar yang dapat diperhitungkan. Jadi salah satu pihak bisa mengakhiri kontrak dengan membayar nilai pasar lainnya. Namun, ini bukan fitur otomatis, jadi harus dipastikan dalam kontrak swap terlebih dahulu, atau pihak yang ingin keluar harus memastikan persetujuan para counterpartys. 2. Masukkan Swap Yang Mengimbangi: Misalnya, Perusahaan A dari contoh tingkat bunga di atas dapat masuk ke swap kedua, kali ini menerima tingkat bunga tetap dan membayar tingkat bunga mengambang. 3. Jual Swap ke Seseorang Lain: Karena swap memiliki nilai yang dapat diperhitungkan, satu pihak dapat menjual kontrak ke pihak ketiga. Seperti Strategi 1, ini memerlukan izin dari counterparty. 4. Gunakan Swaption: Sebuah swaption adalah opsi pada swap. Pembelian swaption akan memungkinkan pihak untuk mengatur, namun tidak masuk ke dalam, sebuah swap yang berpotensi mengimbangi pada saat mereka menjalankan swap awal. Ini akan mengurangi beberapa risiko pasar yang terkait dengan Strategi 2. Switch Bottom Line bisa menjadi topik yang sangat membingungkan pada awalnya, namun alat keuangan ini, jika digunakan dengan benar, dapat memberi banyak perusahaan metode untuk menerima jenis pembiayaan yang akan Jika tidak tidak tersedia Pengantar konsep swap vanilla polos dan swap mata uang harus dianggap sebagai dasar yang dibutuhkan untuk studi lebih lanjut. Anda sekarang tahu dasar-dasar area pertumbuhan ini dan bagaimana swap adalah satu jalan yang tersedia yang dapat memberi banyak perusahaan keunggulan komparatif yang mereka cari.